كيف يمكن حساب سعر السند في Excel؟

السندات بدون كوبون هي أوراق مالية لا تدفع فوائد دورية؛ بل يشتريها المستثمرون بسعر مخفّض ويحصلون على قيمتها الاسمية كاملة عند الاستحقاق. على سبيل المثال، افترض أن لديك سندًا مدته 10 سنوات بقيمة اسمية تبلغ 1،000 دولار أمريكي ومعدّل خصم سنوي قدره 5.00%. خلال مدة السند، لا يتلقى حاملوه أي مدفوعات مؤقتة—بل يتقاضون المبلغ الكامل فقط عند استحقاق السند، كما هو موضح في لقطة الشاشة أدناه.

لتحديد سعره اليوم، يمكنك استخدام دالةالقيمة الحالية (PV)في Excel. إنها طريقة مباشرة ومثالية للسندات البسيطة ذات السعر الثابت التي لا تدفع كوبونات.

حدد الخلية التي تريد عرض السعر فيها، ثم أدخل الصيغة التالية:

=PV(B4,B3,0,B2)

بعد كتابة الصيغة، اضغط على مفتاحEnter لتطبيقها. سيظهر الناتج كسعر السند الحالي بدون كوبون.

ملاحظة: في هذه الصيغة:

• B4: سعر الفائدة السنوي
• B3: عدد السنوات حتى الاستحقاق
• 0: نظرًا لأنه سند بدون كوبون، فلا توجد مدفوعات كوبون دورية
• B2: القيمة الاسمية للسند (القيمة المستردة عند الاستحقاق)

يمكنك تعديل مراجع الخلايا بحسب احتياجاتك لتتناسب تمامًا مع هيكل جدولك أو تفاصيل سندك.

تدفع السندات ذات الكوبون السنوي الفوائد لحامليها مرة واحدة كل عام، ما يعني أنك تتلقى كوبونًا ثابتًا في نهاية كل سنة حتى تاريخ الاستحقاق. انظر المثال التالي، حيث يمتلك مستثمر سندًا يدفع كوبونات سنوية، كما هو موضح في لقطة الشاشة المرفقة:

لحساب سعر هذا السند ذي الكوبون السنوي، تُعد دالةالقيمة الحالية (PV)في Excel أداة مفيدة للغاية. وهي الطريقة المثالية للسندات القياسية ذات الكوبونات التي لا تتضمّن هياكل دفع خاصة.

في الخلية التي ترغب في ظهور الناتج بها، اكتب الصيغة التالية:

=PV(B11,B12,(B10*B13),B10)

بعد كتابة الصيغة، اضغط على مفتاحEnter، وسيظهر سعر السند في الخلية المستهدفة.

تفصيل المعاملات:

• B11: العائد السنوي أو سعر الفائدة السوقي
• B12: عدد السنوات حتى الاستحقاق
• B10: القيمة الاسمية للسند
• B13: سعر الكوبون
• B10*B13: المبلغ النقدي للكوبون الذي يتم استلامه كل سنة

عدّل هذه المدخلات وفقًا لمتطلبات مجموعة بياناتك. تفترض الصيغة أن المدفوعات تتم في نهاية كل فترة (معاش عادي). إذا كان جدول دفع الكوبونات الخاص بك يختلف عن ذلك، فقد تحتاج إلى إجراء تعديلات إضافية.

تمثل السندات ذات الكوبون نصف السنوي تنسيقًا شائعًا يتلقى فيه المستثمرون مدفوعات فوائد مرتين في السنة. وعادةً ما توجد هذه السندات في السندات الحكومية والشركاتية. يتطلب حساب السعر بعض التعديلات لمراعاة زيادة تكرار الدفع وتراكم الفائدة. تُظهر لقطة الشاشة التالية مثالاً لإعداد البيانات:

حدد الخلية التي تريد أن يظهر فيها سعر السند نصف السنوي، وأدخل الصيغة أدناه:

=PV(B20/2,B22,B19*B23/2,B19)

اضغط على مفتاحEnter، وستحصل فورًا على القيمة الحالية (السعر) في الخلية.

شرح معاملات الصيغة:

• B20: العائد السنوي حتى الاستحقاق (YTM)، مقسومًا على 2 للحصول على السعر نصف السنوي
• B22: إجمالي عدد فترات الدفع
• B19: القيمة الاسمية للسند
• B23: سعر الكوبون السنوي
• B19*B23/2: المبلغ النقدي لكل دفعة كوبون نصف سنوية

يرجى التأكد من تعديل هذه المعاملات وفقًا لتفاصيل عقد السند الخاص بك، مع التركيز على تحديث كلٍّ من سعر الفائدة وعدد الفترات من سنوي إلى نصف سنوي لضمان الدقة.

كيف تُنشئ آلة حاسبة لفوائد قروض الاستهلاك باستخدام قالب Excel؟

كيف تُحسب متوسط معدل النمو السنوي (CAGR) في Excel؟